El crédito otorgado por los bancos debería crecer un 14,6% este año, estima BC
El saldo del crédito otorgado por los bancos debería crecer 14,6% este año, según el Informe de Inflación , publicación trimestral del Banco Central (BC), difundido hoy (16). El resultado proviene del crecimiento del 18,6% del crédito para familias y del 9,6% para empresas.
La estimación es superior a la observada en el informe anterior, con un 12,6% . “Esta revisión fue resultado de sorpresas positivas en los últimos tres meses en los saldos nominales de personas y empresas y el impacto del aumento de la inflación esperado para fin de año”, dice el informe.
Se revisó el saldo de las modalidades crediticias para personas con base en recursos no asignados del 18% al 20% y las basadas en recursos asignados del 14% al 17%. En financiamiento corporativo, las proyecciones de aumento del saldo se elevaron del 13% al 15% en el segmento libre y de cero al 1% en el segmento destinado.
El crédito gratuito es aquel en el que los bancos tienen autonomía para prestar dinero recaudado en el mercado y fijar las tasas de interés que se cobran a los clientes. El crédito dirigido, en cambio, tiene reglas definidas por el gobierno, y se destina básicamente a los sectores de vivienda, rural, infraestructura y microcrédito.
Según el BC, los datos del mercado de crédito bancario publicados desde el último Informe de Inflación mostraron un crecimiento mayor al esperado en las carteras de crédito no asignado y de crédito doméstico.
“Entre los préstamos a hogares con recursos gratuitos, se destacan las modalidades de tarjeta de crédito y crédito personal no consignado. En crédito dirigido a personas físicas, las hipotecas de alto nivel continuaron impulsando el saldo. El crédito rural, a su vez, sorprende por el significativo incremento de concesiones a lo largo del año, en línea con los altos precios de las materias primas e insumos agrícolas ”, dice el informe.
En crédito a empresas, BC observa en los últimos meses una mayor expansión de las líneas de descuento por cobrar y crédito revolvente. Como era de esperar, el crecimiento del saldo de crédito dirigido a personas jurídicas sigue mostrando una desaceleración relevante ”, explicó la autarquía.
El crecimiento del crédito se produce incluso en medio de un aumento de las tasas de interés. La semana pasada, el Comité de Política Monetaria (Copom) del BC elevó por séptima vez consecutiva la tasa de interés básica, la Selic, a 9.25% anual, manteniendo la trayectoria más contractiva de la política monetaria para contener el avance de la inflación. Esto se refleja en los precios porque las tasas de interés más altas encarecen el crédito y fomentan el ahorro. Además, los bancos consideran otros factores al definir los intereses que se cobran a los consumidores, como el riesgo de incumplimiento, las ganancias y los gastos administrativos.
Previsión para 2022
Para 2022, la proyección es de un crecimiento del 9,4% en el stock de crédito, frente al 8,5% del informe anterior. “La revisión consideró la persistencia del crecimiento del crédito nominal y los mayores niveles de inflación actual y proyectada, factores que compensan el deterioro del escenario prospectivo de la actividad económica y el mayor nivel esperado de tasas de interés”, dice el informe.
Se espera que la cartera de préstamos a personas naturales crezca un 11,7% (frente a una proyección de 11,1% en septiembre), con incrementos del 13% en el saldo de préstamos con base en recursos no asignados y del 10% en el financiamiento con base en recursos asignados. Según BC, en particular, la financiación inmobiliaria, que ya muestra signos de pérdida de fuerza, debería tener un crecimiento contenido en el actual contexto de subida de tipos de interés.
Para el segmento corporativo, la proyección pasó de 5% a 6,3%, con un crecimiento del 12% en el crédito no destinado y una contracción del 4% en el crédito destinado. “Esta proyección sigue representando un escenario de desaceleración del crédito, tanto directo como gratuito, por segundo año consecutivo. La previsión contempla el mantenimiento del proceso de desapalancamiento de las empresas y la búsqueda de fuentes alternativas de financiamiento para el crédito bancario interno, aunque en condiciones menos favorables que las registradas en 2021 ”, dice el informe.
El BC destaca que las nuevas proyecciones de crecimiento del stock crediticio para 2021 y 2022 son superiores a las indicadas en el informe anterior, pero continúan indicando una desaceleración gradual con respecto a 2020. "Las proyecciones actuales toman en cuenta un escenario más desafiante para la actividad económica, con condiciones financieras más restrictivas, pero incorpora las recientes sorpresas positivas en la evolución nominal del crédito y la mayor inflación esperada para 2022 ”, explicó el BC.
En 2020, el saldo crediticio creció un 15,6%, con un aumento del 11,2% para las familias y del 21,8% para las empresas.
Texto traducido mediante inteligencia artificial.
